O obligațiune, în sens financiar, constă dintr-o garanție a datoriei care poate fi emisă de stat (guvernele naționale, provinciale, municipale etc.), companii private (industriale, comerciale sau de servicii) sau instituții supranaționale (corporații de dezvoltare, bănci regionale). Aceste instrumente pot avea venituri fixe sau variabile și permit emitentului să obțină fonduri direct de pe piață.
Cu alte cuvinte, este o obligație financiară care răspunde unei promisiuni de plată care va fi făcută în viitor și pentru care este prezentat un document pe hârtie unde se înregistrează suma, timpul disponibil. debitorul pentru a putea rambursa împrumutul și în ce formă va fi rambursarea (termenii, tipul de plată etc.)
De obicei, obligațiunea este o garanție a purtătorului care poate fi tranzacționată la o bursă. Spun experții, obligațiunea este un angajament al emitentului de a garanta în acest fel restituirea capitalului inițial cu adăugarea dobânzii corespunzătoare (care formează de obicei ceea ce este cunoscut sub numele de cupon). În cazul dobânzii cu rată variabilă, cel mai frecvent este faptul că acestea sunt actualizate dintr-un fel de index luat ca referință (așa cum se întâmplă, de exemplu, cu Euribor).
Este interesant de menționat că există diferite tipuri de obligațiuni, printre care sunt obligațiuni convertibile (care pot fi schimbate pentru acțiuni emise recent la o valoare deja stabilită în avans), obligațiuni schimbabile (pot fi schimbate cu acțiuni existente), obligațiuni cu cupon zero (plătesc dobânzi doar atunci când sunt amortizate), obligațiuni în numerar (emise de companii și rambursabile la scadența fixă), obligațiuni perpetue de datorie (nu au în vedere restituirea capitalului, ci propun mai degrabă plata dobânzii într-un obligațiuni nedeterminate) și junk (oferă un randament ridicat, deoarece sunt considerate titluri de risc ridicat).
Un voucher poate fi, de asemenea, un card, emis de o companie sau de către stat, care poate fi schimbat pentru articole esențiale sau utilizat ca reducere la o achiziție. De exemplu: „Prețul de listă al saltelei a fost de 200 de pesos, dar din moment ce am un voucher de 10% reducere, am ajuns să plătesc 180 de pesos . ”
Aspecte importante ale contractului
Atunci când semnați o obligațiune, este recomandat să citiți cu atenție condițiile care sunt înscrise în documentul care îl identifică. Printre lucrurile care ar trebui studiate cu atenție se numără:
* Scadență: indică data la care trebuie să se plătească datoria, în general răspunde la un interval care poate merge de la unu la treizeci de ani, dar depinde întotdeauna de tipul obligațiunii respective;
* Contractul: întrucât există o sumă nedeterminată de diferite obligațiuni, există și contracte; Ele specifică obligația fiecărei părți și condițiile de plată, printre alte detalii importante ale tranzacției;
* Dobândă: ele pot fi fixate sau variabile și pe baza acestora depinde și perioada de timp disponibilă pentru a le plăti;
* Ratele de impozitare: în funcție de tipul obligațiunii, aceste rate pot varia; în unele cazuri, dobânda este scutită de impozite, iar în altele, nu.
În funcție de obiectivele pe care le-ați avut la asumarea acestei datorii, unul sau altul va fi mai convenabil și este foarte recomandat să avem un specialist în investiții către care să se îndrepte în caz de îndoieli, care să ne sfătuiască corect despre pașii de urmat.